Reykjavik ist die Hauptstadt Islands und die am nördlichsten gelegene Großstadt Westeuropas, und gleichzeitig die am nördlichsten gelegene Hauptstadt der Welt. Die isländische Bezeichnung „Rauchbucht“ rührt vermutlich von den Dämpfen der heißen Quellen in der Umgebung her und wird einem Missverständnis des ersten Siedlers Ingólfur Arnarson zugeschrieben. Reykjavík ist mit 116 820 Einwohnern (Stand 1. Dezember 2007) die größte Stadt Islands (die Gemeinde der Hauptstadt hat sogar 117 721 Einwohner); hier wohnen etwa 37,3 % der Gesamtbevölkerung Islands.
Die Stadt liegt am Atlantik, genauer gesagt an der Faxaflói-Bucht unterhalb des etwa 900 m hohen Hausberges Esja. In der Stadt befinden sich die meisten Fakultäten der Universität des Landes und verschiedene andere Hochschulen, Theater, Museen und Kultureinrichtungen sowie ein Hochseehafen. Mitten in der Stadt liegt ein kleiner See, der Tjörnin. Dieser See ist zugleich auch einer der größten Brutplätze für Wasservögel im Südwesten von Island.